Jak samodzielnie zbudować portfel łączący ETF-y i fundusze aktywne?

Budowa portfela inwestycyjnego łączącego ETF-y (fundusze pasywne) i fundusze aktywnie zarządzane to coraz popularniejsze podejście wśród inwestorów, którzy chcą korzystać zarówno z niskich kosztów i szerokiej dywersyfikacji ETF-ów, jak i potencjalnych zysków oraz elastyczności funduszy aktywnych. Taki portfel pozwala optymalizować relację zysku do ryzyka i lepiej dopasować strategię do własnych oczekiwań. Jak się za to zabrać krok po kroku?

1. Określ cele i profil ryzyka

Zanim wybierzesz konkretne instrumenty, zdefiniuj:

• Cel inwestycji (np. budowa kapitału na emeryturę, zabezpieczenie przyszłości dzieci, pomnażanie oszczędności)

• Horyzont czasowy (krótko-, średnio-, długoterminowy)

• Akceptowany poziom ryzyka (niski, umiarkowany, wysoki)

• Preferencje dotyczące płynności i dostępności środków

To kluczowe, by dobrać odpowiednie proporcje między ETF-ami a funduszami aktywnymi oraz wybrać właściwe klasy aktywów.

2. Zaplanuj strukturę portfela

Podziel portfel na główne klasy aktywów, np.:

• Akcje (rynki rozwinięte, rynki wschodzące)

• Obligacje (skarbowe, korporacyjne, globalne)

• Metale szlachetne (np. złoto)

• Nieruchomości (REIT-y)

• Towary (surowce)

W przypadku portfela łączącego ETF-y i fundusze aktywne, możesz np. ustalić, że 70% portfela to ETF-y (jako baza, szeroka dywersyfikacja, niskie koszty), a 30% to fundusze aktywne (szansa na dodatkowe zyski, elastyczność w trudnych czasach).

3. Wybierz ETF-y jako fundament portfela

ETF-y to doskonałe narzędzie do taniej i szerokiej dywersyfikacji:

• Akcje światowe: ETF-y na indeksy globalne (np. MSCI ACWI, FTSE All-World) pozwalają inwestować w spółki z całego świata.

• Obligacje: ETF-y na globalne obligacje lub krajowe papiery skarbowe.

• Złoto i surowce: ETF-y na metale szlachetne lub indeksy towarowe.

Zalety ETF-ów:

• Niskie opłaty za zarządzanie

• Transparentność i płynność (kupujesz/sprzedajesz na giełdzie)

• Szeroka dywersyfikacja nawet przy niewielkim kapitale

4. Dodaj fundusze aktywne jako element „alfa”

Fundusze aktywnie zarządzane mogą być dobrym uzupełnieniem portfela, zwłaszcza w segmentach, gdzie zarządzający mają szansę „pobić rynek”:

• Akcje małych i średnich spółek

• Rynki niszowe lub mniej płynne

• Sektorowe fundusze aktywne

• Fundusze oparte na strategiach alternatywnych (np. absolute return, long/short, managed futures)

Zalety funduszy aktywnych:

• Potencjalnie wyższe zyski dzięki selekcji spółek i elastyczności zarządzania

• Ochrona kapitału w trudnych czasach (możliwość zmiany alokacji)

• Dostosowanie do indywidualnych potrzeb inwestora (np. preferencje ESG)

5. Ustal proporcje i dokonaj wyboru konkretnych funduszy

Przykładowy podział:

• 60% ETF-y globalne (np. 40% akcje, 20% obligacje)

• 20% fundusze aktywne akcyjne (np. Polska, rynki niszowe, sektorowe)

• 10% ETF-y na złoto/surowce

• 10% fundusze aktywne obligacyjne lub alternatywne

Wybierając ETF-y i fundusze aktywne, zwróć uwagę na:

• Opłaty za zarządzanie

• Wyniki historyczne i ryzyko

• Politykę inwestycyjną i skład portfela

• Reputację i doświadczenie zarządzających

6. Monitoruj i rebalansuj portfel

Regularnie (np. raz w roku) sprawdzaj, czy proporcje między ETF-ami a funduszami aktywnymi nie odbiegają od założeń. W razie potrzeby dokonuj rebalansingu, czyli przywracaj pierwotne proporcje przez sprzedaż części aktywów, które nadmiernie urosły, i dokupienie tych, które spadły.

7. Zalety i wady portfela mieszanego

Zalety:

• Połączenie niskich kosztów i szerokiej dywersyfikacji ETF-ów z szansą na dodatkowe zyski z funduszy aktywnych

• Lepsza ochrona przed spadkami dzięki elastyczności aktywnych zarządzających

• Możliwość dopasowania do własnych preferencji i horyzontu inwestycyjnego

Wady:

• Wyższe koszty części portfela (fundusze aktywne)

• Ryzyko nietrafionych decyzji zarządzających

• Konieczność monitorowania i rebalansowania portfela

Podsumowanie

Samodzielne zbudowanie portfela łączącego ETF-y i fundusze aktywne daje inwestorowi szerokie możliwości dywersyfikacji, optymalizacji kosztów i korzystania z potencjału rynkowego. Kluczem jest jasna strategia, regularny monitoring i świadomy dobór instrumentów. Takie podejście pozwala łączyć zalety inwestowania pasywnego i aktywnego, budując portfel odporny na zmienność i dopasowany do indywidualnych celów.

Polecane: 

Czy warto łączyć fundusze pasywne i aktywne w jednym portfelu?